11 марта 2009

«Северсталь» объявляет о хороших финансовых результатах 2008 года и предпринимает решительные меры в непростых рыночных условиях

Финансовые результаты за 2008 год, закончившийся 31 декабря 2008 г.
(суммы в млн. долл. США, если не указано иное)

 

2008

20074

динамика, %

Выручка

22 393

15 503

44.4%

Прибыль от операционной

деятельности

4 226

2 807

50.6%

EBITDA1

5 366

3 688

45.5%

Чистая прибыль2

2 034

1 850

9.9%

Прибыль на акцию, долл. США

2.02

1.84

9.8%

Дивиденды на акцию, долл. США

1.23

0.76

61.8%

Примечания:

1 EBITDA представляет собой прибыль от операционной деятельности плюс амортизационные отчисления, скорректированные на величину прибыли (убытков) от реализации имущества, сооружений и оборудования.

2 Чистая прибыль, относимая на счет акционеров.

3 Дивиденды, объявленные на основе результатов соответствующего периода, пересчитанные по валютному курсу, установленному на день их объявления Советом директоров.

4 Полугодовые результаты 2007 года были пересмотрены  с учетом консолидации «Северсталь Коламбус» (бывший СеверКорр) и ЗАО Торговый дом «Северcталь-Инвест» на 1 января 2007 года

ОАО Северсталь (LSE: SVST; RTS: CHMF), объявляет о финансовых за год окончившийся 31 декабря 2008 года:

Основные показатели за 2008 год:

·         Выручка увеличилась на 44.4% и составила 22 393 млн. долл. США по сравнению с 15 503 млн. долл. США в 2007 году;

·         Показатель EBITDA составил 5 366 млн. долл. США, что на 45,5% выше прошлогоднего,  включая 423 млн. долл. США, полученных от событий, эффект от которых носил разовый характер;

·         Чистая прибыль выросла на 9,9% до 2 034 млн. долл. США, включая 821 млн. долл. США, полученные от событий, эффект от которых носил разовый характер;

·         Чистый неоперационный убыток, полученный от разницы курсов валют, составил 279 млн. долл. США;

·         Прибыль на акцию выросла на 9,8 % и составила 2.02 долл. США по сравнению с 1,84 долл. США в прошлом году;

·         Дивиденды за год выросли на 61,8% до 1,23 долл. США; коэффициент выплаты по дивидендам составил 60,9%;

·         Чистый денежный поток от операционной деятельности вырос на 1199 млн. долл. США с 2236 млн. долл. США в 2007 году до 3435 млн. долл. США в 2008 году;

·         Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные банковские депозиты увеличились на 1 183 млн. долл. США с 2 289 млн. долл. США на 31 декабря 2007 до 3 472 млн. долл. США на 31 декабря 2008;

·         Коэффициент чистый долг/LTN EBITDA (EBITDA за последние 12 месяцев) составил 0,9.

Основные показатели четвертого квартала:

·         Выручка в четвертом квартале составила 4 019 млн. долл. США;

·         Показатель EBITDA в четвертом квартале составил 298 млн. долл. США;

·         В четвертом квартале был получен чистый убыток в размере 1 208 млн. долл. США. Это  произошло в результате ухудшения экономических условий и корректировки стоимости запасов в размере 411 млн. долл. США по отношении к чистой стоимости реализации, а также обесценивания основных средств в размере 1 540 млн. долл. США;

·         В четвертом квартале денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные банковские депозиты увеличились на 247 млн. долл. США с 3 225 млн. долл. США на 30 сентября  2008 до 3 472 млн. долл. США, в четвертом квартале свободный поток денежных средств составил 639 млн. долл. США.

Ответ на вызовы рынка:

·         Решительные действия менеджмента компании направлены на оптимизацию денежной наличности и сохранение ликвидности:

o    Корректировка уровня производства в соответствии с рыночной конъюнктурой;

o    Сокращение капитальных вложений в 2009 году с запланированных 3 млрд. долл. США до 1 млрд. долл. США с фокусом на ремонтно-техническом обслуживании;

o    Программа оптимизации численности персонала на предприятиях компании.

·         Устойчивое положение с наличностью и наличие схемы финансирования текущих обязательств:

o    Ожидаемый денежный поток от операционной деятельности, наличные средства на счетах и депозитах и открытые кредитные линии превышают наши текущие долговые обязательства;

o    Денежный поток от операционной деятельности включает в себя, в том числе 995 млн. долл. США, полученных благодаря положительному балансу оборотного капитала;

o    Финансирование денежного потока включает в себя списания средств:

§  по предэкспортному кредиту в 1,2 млрд. долл. США;

§  1 231 млн. долл. США на погашение долга;

§  598 млн. долл. США дивидендов, выплачиваемых в денежной форме (наличными). 

o    Неиспользованные кредитные линии в размере 951 млн. долл. США на 31 декабря 2008 года;

·         Отказ от выплаты дивидендов за четвертый квартал и выплаты дивидендов в 2009 году вплоть до момента улучшения рыночных условий.

Алексей Мордашов, генеральный директор ОАО «Северсталь», сказал: «В 2008 году «Северсталь» показала хорошие результаты, в том числе благодаря росту цен, объемов производства и повышению рентабельности.

Однако наблюдаемый в течение последних месяцев  беспрецедентный спад привел к снижению спроса на сталь и последующему падению цен.

В этой связи нами были предприняты решительные меры в рамках программы снижения производства и сокращения капитальных расходов на 2008 и 2009 гг. Мы корректируем свои фиксированные затраты на всех наших предприятиях и внедрили более эффективное управление оборотным капиталом».

Обзор генерального директора итогов года, закончившегося 31 декабря 2008 г.

За 2008 год выручка компании увеличилась с 15 503 млн. долл. США, достигнув 22 393 млн. долл. США (что на 44,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года). На показатели влияли высокий спрос в течение первых девяти месяцев, рост цен и консолидация наших активов в Северной Америке.

EBITDA повысилась на 45,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 5 366 млн. долл. США. Рентабельность по EBITDA за 2008 г. составила 24,0% по сравнению с 23,8% за аналогичный период прошлого года.

В четвертом квартале наблюдался исключительный спад спроса на сталь. Это обстоятельство, с учетом корректировки  стоимости запасов  в размере  411 млн. долл. США по отношению к чистой стоимости реализации и переоценка основных средств в размере 1,540 млн. долл. США, привело к чистому убытку в четвертом квартале в размере 1,208 млн. долл. США.

Ответные меры, предпринятые в ответ на текущую рыночную ситуацию

Руководство ОАО «Северсталь» приняло решительные меры для снижения воздействия мирового экономического спада на компанию и сохранения наличных средств. Сокращение производства началось в октябре 2008 года. Мы продолжаем приводить в соответствие объемы производства в соответствие с рыночной конъюнктурой, и снизили использование производственных мощностей до 50 процентов в декабре 2008 года в России, 40 процентов в США и 60 процентов в Европе. Использование производственных мощностей существенно выросло в начале 2009 года. Мы внимательно следим за развитием рыночной ситуации и способны привести в соответствие уровень производства по отношению к спросу.

В феврале 2009 года ОАО «Северсталь» объявило о намерении приостановить линию по оцинковке стали на заводе Северсталь Уоррен. Линия по оцинковке стали и завод, не работающий с октября 2008 года, не возобновят работу, пока компания приводит в соответствие объемы производства с уровнем спроса на продукцию.  

В четвертом квартале 2008 года ОАО «Северсталь» сократило программу капитальных вложений с первоначально запланированных 3 млрд. долл. США до 1 млрд. долл. США, включая приблизительно 600 млн. долл. США на ремонтно-техническое обслуживание. ОАО «Северсталь» демонстрирует устойчивое состояние денежной наличности и наличие открытых кредитных линий для погашения требований по задолженности в 2009 году. На 31 декабря 2008 года неиспользованные долгосрочные кредитные линии ОАО «Северсталь» составляли 951 млн. долл. США. В 2009 году руководство компании также намерено высвободить 1,2 млрд. долларов США из оборотного капитала в результате уменьшения складских запасов, уменьшения закупочных цен, повышения эффективности управления денежными средствами.

В четвертом квартале ОАО «Северсталь» провело программу сокращения персонала внутри компании. Ситуация постоянно пересматривается и позволяет поддерживать уровень персонала в соответствии с текущим уровнем производства.

«Северсталь Российская Сталь»

На показатели «Российской Стали» благоприятно влияли высокие цены, быстро растущий внутренний рынок и рост производства. В результате этого доходы увеличились на 33,3% до 11 246 млн. долл. США по сравнению с 8 436 млн. долл. США в 2007 году. EBITDA увеличилась на 29,7%, с 2 613 млн. долл. США до 3 389 млн. долл. США. Рентабельность по EBITDA в 2008 году составила 30,1% по сравнению с 31,0% в предыдущем году, небольшое снижение произошло в результате событий, произошедших в четвертом квартале. В четвертом квартале 2008 года объем производства стали снизился на 48,0% по сравнению с четвертым кварталом 2008 года, в основном из-за снижения внутреннего спроса.

Ижорский трубный завод продемонстрировал значительный рост по сравнению с предыдущим годом, включая увеличение EBITDA на 50,3%, с 151 млн. долл. США в 2007 году до 227 млн. долл. США в 2008 году. Рентабельность по EBITDA увеличилась с 27,4% в 2007 году до 27,5% в 2008 году. Объем выпуска трубной продукции вырос на 46,0% по сравнению с предыдущим годом, однако в четвертом квартале производство снизилось на 13,0% по сравнению с предыдущим кварталом.

«Северсталь Ресурс»

Благодаря повышению цен на уголь и железную руду, «Северсталь Ресурс» продемонстрировал увеличение EBITDA на 72.8% с 497 млн. долл. США до 859 млн. долл. США по сравнению с предыдущим годом. Доходы выросли на 32,7%, с 1 849 млн. долл. США в 2007 году до 2 453 млн. долл. США в 2008 году. Рентабельность по EBITDA выросла на 35,0% в 2008 году с 26,9% в 2007 году. Объемы производства окатышей и концентрата снизились на 5 % по сравнению с предыдущим годом, в основном за счет снижения производства в четвертом квартале. Объемы добычи угля снизились на 21 % по сравнению с предыдущим годом в результате продажи компании «Кузбассуголь» во втором квартале и снижения производства в четвертом квартале.

В ноябре мы приобрели угольную компанию PBS Coals в штате Пенсильвания. Сумма сделки составила 877 млн. долл. США. В четвертом квартале производство коксующегося угольного концентрата и энергетического угля новоприобретенной компании способствовало сохранению уровней производства угля в дивизионе.

В ноябре 2008 года «Северсталь Ресурс» приобрел контрольный пакет компании High River Gold за 63 млн. долл. США.

«Северсталь Интернэшнл»

В 2008 году EBITDA  наших североамериканских предприятий, входящих в «Северсталь Интернэшнл»,  составила 377 млн. долл. США по сравнению с отрицательным показателем в 50 млн. долл. США в 2007 году. Данная цифра включает в себя разовый доход в размере 152 млн. долл. США, полученный в результате удовлетворенного страхового требования, связанного с аварийной остановкой работы доменной печи «В» на Северсталь Дирборн, разовый доход в размере 156 млн. долл. США, связанный с приобретением прав на долгосрочную поставку электроэнергии на Северсталь Дирборн, а также разовый доход в размере 267 млн. долл. США, связанный с присуждением выплаты указанной суммы компании A.T. Massey Coal Co. в связи с нарушением контракта с Wheeling-Pittsburgh Steel Corporation.

На доходы четвертого квартала отрицательно повлияла корректировка стоимости запасов в размере 308 млн. долл. США и положение, относящиеся к обременительным контрактам  в размере 72 млн. долл. США.

Увеличение доходов с 1 805 млн. долл. США в 2007 году до 5 319 млн. долл. США в 2008 году  отражает изменение масштабов бизнеса после консолидации новоприобретенных сталелитейных мощностей в третьем квартале 2008 года и вывода на проектную мощность мини-милла Северсталь Коламбус. Прибыльность по EBITDA увеличилась до 7,1% в 2008 г. с отрицательного показателя в 2,8% в 2007 году. Объемы производства стали в 2008 году выросли на 128,7% по сравнению с 2007 годом, однако в четвертом квартале снизились на 52,0% по сравнению с уровнем третьего квартала в результате сокращения, последовавшего за снижением спроса на североамериканском рынке.

В ответ на непростую ситуацию на рынке мы предприняли ряд действий на наших североамериканских предприятиях, направленных на сохранение денежной наличности, ограничение капитальных затрат необходимым ремонтно-техническим обслуживанием и приведением в соответствие спроса и предложений на сырье на всех предприятиях. Мы снизили загрузку наших мощностей до 40% в декабре 2008 года и в феврале 2009 года объявили о временной приостановке линии по оцинковке стали на Северсталь Уоррен, до улучшения ситуации на рынке. Мы привели в соответствии количество персонала с сокращенным уровнем производства.

В ответ на повышение спроса в первом квартале 2009 года Северсталь Спэрроуз Поинт максимизировала загрузку своих линий по производству белой жести. Кроме того, мы ведем переговоры с североамериканскими авто-производителями и потребителями белой жести об увеличении цен на нашу продукцию.

Что касается наших европейских предприятий, в 2008 году EBITDA Lucchini выросла до 430 млн. долл. США, продемонстрировав рост на 3,4% по сравнению с предыдущим годом. Доходы выросли на 6,2%. В течение первых девяти месяцев 2008 года Lucchini продемонстрировала рост объемов производства  продукции и цен благодаря устойчивому спросу на европейском рынке. В четвертом квартале производство стали в компании снизилось на 37% в результате ухудшения экономических условий. Производство рельсов увеличилось на 84,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Финансовый отчет за год, закончившийся 31 декабря 2008 г.

Консолидированная выручка компании «Северсталь» увеличилась на 44,4% до 22 393 млн. долл. США в 2008 году по сравнению с 15 503 млн. долл. США в 2007 году. Такой рост в основном обусловлен высокими темпами роста цен в течение первых девяти месяцев, наращиванием объемов производства, а также консолидацией новых активов на территории США.

В 2008 году себестоимость составила 16 486 млн. долл. США в 2008 году по сравнению с 10 822 млн. долл. США в 2007 году, продемонстрировав рост в размере 52,3%, вызванный в основном повышением цен на сырье. Соотношение себестоимости продукции и консолидированной выручки в 2008 году увеличилось до 73,6% по сравнению с 69,8% в 2007 году.

Операционная прибыль в 2008 году увеличилась на 50,6%, составив 4 226 млн. долл. США. Рост связан с высокими ценами на стальную продукцию, приростом объемов производства и эффективным контролем над затратами.

Операционная рентабельность выросла до 18,9% в 2008 году с 18,1% в 2007 году. В 2008 году операционная рентабельность увеличилась, в том числе за счет единовременных доходов, в основном наших американских компаний.

Консолидированная EBITDA увеличилась на 45,5% до 5 366 млн. долл. США в 2008 году по сравнению с 3 688 млн. долл. США в 2007 году. В 2008 году компания «Северсталь» объявила об увеличении консолидированной чистой прибыли, относящейся к акционерам, на 9,9%, до 2 034 млн. долл. США по сравнению с 1 850 млн. долл. США в 2007 году. В 2008 году чистая прибыль, относящаяся к акционерам, включила в себя доход в размере 293 млн долл. США, полученный  в результате  переоценки репутации после приобретения Sparrows Point (Северсталь Спэроуз Поинт), High River Gold Mines Ltd и ОАО «Стальмаг». Помимо этого чистый доход от продажи «Кузбассуголь» составил 255 млн. долл. США, а также была получена чистая прибыль после уплаты налогов в размере 101 млн. долл. США в результате прекращения долгосрочного контракта на поставку электроэнергии на Северсталь Дирборн. Разовый доход, связанный с присуждением выплаты компании A.T. Massey Coal Co. в связи с нарушением контракта с Wheeling-Pittsburgh Steel Corporation, после уплаты налогов составил 172 млн. долл. США.

В четвертом квартале был получен чистый убыток в размере 1 208 млн. долл. США, что произошло в результате ухудшения экономических условий и корректировки стоимости запасов в размере  411 млн. долл. США по отношению к чистой стоимости реализации, а также обесценения основных средств в размере 1 540 млн. долл. США.

Прибыль на  акцию в 2008 году увеличилась до 2,02 долл. по сравнению с 1,84 долл. в 2007 году.

Чистый денежный поток от операционной деятельности в 2008 году составил 3 435 млн. долл. США по сравнению с 2 236 млн. долл. США в 2007 году. Увеличение денежного потока было вызвано значительным ростом доходов, частично возмещенным ростом оборотного капитала, который был связан с расширением нашей деятельности и существенным ростом затрат.

Чистый долг, рассчитанный как общая сумма финансовых обязательств за вычетом денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных банковских депозитов, увеличился с 1 653 млн. долл. США на 31 декабря 2007 года до 4 783 млн. долл. США на 31 декабря 2008 года. Совокупный финансовый долг увеличился с 3 942 млн. долл. США на 31 декабря 2007 года до 8 255 млн. долл. США на 31 декабря 2008 года. Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные банковские депозиты увеличились с 2 289 млн. долл. США на 31 декабря 2007 года до 3 472 млн. долл. США на 31 декабря 2008 года. На 31 декабря 2008 года в нашем распоряжении находилось 951 млн. долл. США неиспользованных долгосрочных кредитных линий.

Дивиденды

Совет директоров «Северсталь» не рекомендует выплачивать дивиденды за четвертый квартал 2008 года. До улучшения ситуации мы не планируем выплату дивидендов за 2009 год.

Прогноз

Мировая финансово-экономическая ситуация остается непростой, и нет ясности относительно её дальнейшего развития. При этом мы наблюдали некоторые признаки улучшения в первом квартале 2009 года относительно последнего квартала 2008 года.

В России линии по производству сортового проката работали на полную мощность в январе и феврале 2009 года, благодаря улучшению спроса со стороны строительного сегмента. Государственные банки также предоставили финансирование крупным строительным компаниям для завершения существующих проектов. Кроме того, программы пополнения запасов и стимулирования экономики, объявленные правительствами многих стран, должны поддержать спрос на сталь в 2009 году.

Несмотря на нашу уверенность в долгосрочных прогнозах для отрасли, мы считаем неуместным давать прогнозы на 2009 год до прояснения экономической ситуации и улучшения рыночной конъюнктуры. По той же причине мы не рекомендуем выплачивать дивиденды за четвертый квартал 2008 года. До улучшения ситуации мы не планируем выплату дивидендов за 2009 год.