18 октября 2019

Северсталь сообщает финансовые результаты своей работы за третий квартал и девять месяцев 2019 года

- Высокая рентабельность благодаря вертикальной интеграции -

ПАО «Северсталь» (ММВБ-РТС: CHMF; LSE: SVST), одна из ведущих мировых вертикально-интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний, сегодня объявляет финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2019 года.

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА КВАРТАЛ, ЗАВЕРШИВШИЙСЯ 30 СЕНТЯБРЯ 2019 ГОДА

$ млн., если не указано иное

3-й кв. 2019

2-й кв. 2019

Изм., %

9 мес. 2019

9 мес. 2018

Изм., %

Выручка

2,111

2,177

(3.0%)

6,319

6,495

(2.7%)

EBITDA1

787

753

4.5%

2,203

2,348

(6.2%)

Рентабельность по EBITDA, %

37.3%

34.6%

2.7 п.п.

34.9%

36.2%

(1.3 п.п.)

Прибыль от операционной деятельности

670

625

7.2%

1,850

2,022

(8.5%)

Операционная рентабельность,%

31.7%

28.7%

3.0 п.п.

29.3%

31.1%

(1.8 п.п.)

Свободный денежный поток2

346

263

31.6%

998

1,368

(27.0%)

Прибыль за период

490

475

3.2%

1,393

1,473

(5.4%)

Базовая прибыль на акцию4, $

0.59

0.58

1.7%

1.69

1.81

(6.6%)

Примечания:

  1. Показатель EBITDA представляет собой сумму прибыли от операционной деятельности и расходов на амортизацию производственных активов (с учетом доли Группы в амортизации ассоциированных компаний и совместных предприятий), скорректированную на величину прибыли /(убытков) от реализации основных средств и нематериальных активов, а также на долю в неоперационных доходах/(расходах) ассоциированных компаний и совместных предприятий. Формула пересчета EBITDA в прибыль от операционной деятельности приведена в ежеквартальной финансовой отчетности «Северстали».
  2. Свободный денежный поток рассчитан как сумма следующих компонентов: чистые денежные потоки от операционной деятельности, денежные потоки на капитальные инвестиции, поступления от выбытия основных средств, проценты и дивиденды полученные. Формула пересчета свободного денежного потока в чистые денежные потоки от операционной деятельности приведена в ежеквартальной финансовой отчетности «Северстали».
  3. Базовая прибыль на акцию от продолжающейся деятельности рассчитана следующим образом: Прибыль за период, разделенная на средневзвешенное количество акций в течение периода (825.4 миллионов акций за 3 кв. 2019, 825.0 миллионов акций за 2 кв. 2019, 824.3 миллионов акций за 9 мес. 2019, 815.7 миллионов акций за 9 мес. 2018).

РЕЗУЛЬТАТЫ ТРЕТЬЕГО КВАРТАЛА 2019 ГОДА В СРАВНЕНИИ С РЕЗУЛЬТАТАМИ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2019 ГОДА:

  • Выручка Группы снизилась на 3.0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,111 млн. (2 кв. 2019: $2,177 млн.), что обусловлено снижением цен на сталь и сырье.
  • Групповой показатель EBITDA увеличился на 4.5% до $787 млн. (2 кв. 2019: $753 млн.) ввиду снижения затрат. Вертикально-интегрированная модель Группы позволила обеспечить значение показателя рентабельности по EBITDA на уровне 37.3%, что остается одним из самых высоких показателей в отрасли.
  • Свободный денежный поток составил $346 млн. (2 кв. 2019: $263 млн.), что главным образом отражает положительные изменения в оборотном капитале по сравнению со 2 кв. 2019.
  • Прибыль за период составила $490 млн. (2 кв. 2019: $475 млн.), которая включает убыток от курсовых разниц в размере $50 млн.
  • Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $311 млн. (2 кв. 2019: $267 млн.).
  • Чистый долг сократился до $1,300 млн. на конец 3 кв. 2019 (2 кв. 2019: $1,469 млн.), главным образом за счёт генерации свободного денежного потока, а также поступления от продажи сортового завода Балаково, что было частично нивелировано выплатой дивидендов.
  • «Северсталь» стремится повысить акционерную стоимость компании, в том числе обеспечивая низкий уровень долга. Финансовое положение «Северстали» остается устойчивым при коэффициенте чистый долг/EBITDA на уровне 0.4x на конец 3 кв. 2019 года. Как следствие, рекомендованные Советом директоров дивиденды за три месяца, завершившихся 30 сентября 2019 года, составляют 27.47 рублей на акцию.

РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕВЯТИ МЕСЯЦЕВ 2019 ГОДА В СРАВНЕНИИ С РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕВЯТИ МЕСЯЦЕВ 2018 ГОДА:

  • Выручка Группы сократилась на 2.7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила $6,319 млн. (9 мес. 2018: $6,495 млн.). Снижение выручки относительно аналогичного периода предыдущего года связано с более низким уровнем цен на стальную продукцию, что было нивелировано ростом объемов продаж.
  • Показатель EBITDA по Группе снизился на 6.2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составил $2,203 млн. (9 мес. 2018: $2,348 млн.), что главным образом отражает снижение выручки. Показатель рентабельности по EBITDA сохранился на высоком уровне 34.9% (9 мес. 2018: 36.2%).
  • Компания сгенерировала $998 млн. свободного денежного потока, что является снижением на 27% относительно аналогичного периода прошлого года (9 мес. 2018: $1,368 млн.), что в основном отражает снижение показателя EBITDA и рост денежных потоков на капитальные инвестиции.

ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ, КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ:

  • Денежные средства и их эквиваленты на конец третьего квартала 2019 года составили $1,317 млн. (2 кв. 2019: $345 млн.), что включает поступления от выпуска еврооблигаций, генерацию свободного денежного потока и денежные средства, полученные от продажи сортового завода Балаково, что было частично нивелировано выплатой дивидендов.
  • Общий долг Группы вырос до $2,617 млн. (2 кв. 2019: $1,814 млн.). В сентябре 2019 года «Северсталь» разместила еврооблигации с погашением в 2024 году на сумму 800 миллионов долларов со ставкой купона 3.15%. 
  • Чистый долг сократился до $1,300 млн. на конец 3 кв. 2019 (2 кв. 2019: $1,469 млн.), главным образом отражая рост баланса денежных средств и их эквивалентов. Коэффициент чистый долг/EBITDA составил 0.4x на конец 3 кв. 2019 (2 кв. 2019: 0.5x) и остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет Компании сохранять баланс между низким уровнем долговой нагрузки и обеспечением высокой доходности акционерам «Северстали».
  • Ликвидность в размере $1,317 млн. в виде денежных средств и их эквивалентов, а также гарантированные неиспользованные средства в рамках открытых кредитных линий в размере $1,249 млн., – все это с избытком покрывает тело краткосрочного финансового долга, составляющее $259 млн.

Александр Шевелев, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент», так прокомментировал результаты:

«В 3 кв. 2019 года «Северсталь» продемонстрировала устойчивые финансовые результаты, несмотря на волатильность на мировых рынках сырья и стали. Прогнозируемое замедление мирового спроса на сталь привело к снижению цен, что в том числе негативным образом повлияло на динамику продаж железной руды и коксующегося угля. В этих условиях «Северсталь», за счёт вертикальной интеграции и гибкости каналов сбыта сумела нарастить показатель EBITDA на 4.5% до $787 млн, а также рентабельность по EBITDA, которая в 3 кв. 2019 года составила 37.3%. Это один из наиболее высоких квартальных показателей рентабельности по EBITDA за последние несколько лет.

В 3 кв. 2019 года мы завершили сделку по продаже сортового завода Балаково, чтобы полностью сфокусироваться на портфеле продукции с высокой добавленной стоимостью. Сумма сделки составила $215 млн. В сентябре мы разместили еврооблигации с погашением в 2024 году на сумму 800 миллионов долларов со ставкой купона 3.15%, что является одной из самых низких ставок как для российских компаний, так и для мировых металлургических компаний.

Особое внимание уделяется нашей работе по ESG аспектам. «Северсталь» стала одним из первых участников программы Step up Всемирной ассоциации производителей стали по снижению выбросов парниковых газов от металлургического производства. Мы согласовали методику оценки воздействия выбросов СО2 и в настоящий момент разрабатываем программу мероприятий для обеспечения сокращения выбросов.

Совет Директоров сохраняет уверенность в перспективах компании, что дает ему основание рекомендовать дивиденды за 3 квартал 2019 года в размере 27.47 рублей на одну обыкновенную акцию».

ДИВИДЕНДЫ

Совет директоров «Северстали» рекомендует выплатить дивиденды за три месяца, завершившихся 30 сентября 2019 года, в размере 27.47 руб. на одну обыкновенную акцию. Одобрение решения о выплате дивидендов ожидается на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 22 ноября 2019 года. Датой, на которую составляется список акционеров для участия во внеочередном общем собрании акционеров, является 28 октября 2019 года. Рекомендованной датой, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, является 3 декабря 2019 года. Одобрение решения о дате, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, ожидается на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 22 ноября 2019 года.

ПРОГНОЗ

Рост мирового спроса на сталь в 2019 году поддерживается Китаем, в то время как в других странах (кроме Китая) спрос был слабее, особенно в Европе и регионе Ближнего Востока и Северной Африки. Дефицит железной руды на рынке постепенно снижается. На рынке коксующегося угля наблюдается высокий уровень предложения, а недостаточный спрос привел к снижению рентабельности производителей угля. На мировые цены на стальную продукцию оказывают влияние пессимистичные экономические настроения и снижающиеся цены на сырье.

Несмотря на ряд потенциальных сдерживающих факторов как на экспортном, так и на внутреннем рынке, наша низкая себестоимость обеспечивает рыночную конкурентноспособность. Совет Директоров Компании остается уверенным в том, что «Северсталь» сохранит устойчивое финансовое положение по сравнению с компаниями-аналогами как на российском, так и на глобальном рынках.

ПРИМЕЧАНИЯ:

  1. Полная версия финансовых результатов доступна по ссылке: http://www.severstal.com/rus/ir/results_reports/financial_results/ 
  2. Годовой отчет за 2018 год доступен по ссылке: http://www.severstal.com/eng/ir/results_and_reports/annual_reports/index.phtml