22 апреля 2019

Северсталь сообщает финансовые результаты своей работы за первый квартал 2019 года

ПАО «Северсталь» (ММВБ-РТС: CHMF; LSE: SVST), одна из ведущих мировых сталелитейных и горнодобывающих компаний, сегодня объявляет свои финансовые результаты за первый квартал 2019 года.

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА КВАРТАЛ, ЗАВЕРШИВШИЙСЯ 31 МАРТА 2019 ГОДА

$ млн., если не указано иное

1-й кв. 2019

4-й кв. 2018

Изм., %

1-й кв. 2019

1-й кв. 2018

Изм., %

Выручка

2,031

2,085

(2.6%)

2,031

2,173

(6.5%)

EBITDA1

663

794

(16.5%)

663

706

(6.1%)

Рентабельность по EBITDA, %

32.6%

38.1%

(5.5 п.п.)

32.6%

32.5%

0.1  п.п.

Прибыль от операционной деятельности

555

685

(19.0%)

555

585

(5.1%)

Операционная рентабельность,%

27.3%

32.9%

(5.6 п.п.)

27.3%

26.9%

0.4  п.п.

Свободный денежный поток2

389

233

67.0%

389

289

34.6%

Чистая прибыль3

428

578

(26.0%)

428

461

(7.2%)

Базовая прибыль на акцию4, $

0.52

0.70

(25.7%)

0.52

0.57

(8.8%)

Примечания:

1) Показатель EBITDA представляет собой сумму прибыли от операционной деятельности и расходов на амортизацию производственных активов (с учетом доли Группы в амортизации ассоциированных компаний и совместных предприятий), скорректированную на величину прибыли /(убытков) от реализации основных средств и нематериальных активов, а также на долю в неоперационных доходах/(расходах) ассоциированных компаний и совместных предприятий. Формула пересчета EBITDA в прибыль от операционной деятельности приведена в ежеквартальной финансовой отчетности «Северстали».

2) Свободный денежный поток рассчитан как сумма следующих компонентов: чистые денежные потоки от операционной деятельности, денежные потоки на капитальные инвестиции, поступления от выбытия основных средств, проценты и дивиденды полученные. Формула пересчета свободного денежного потока в чистые денежные потоки от операционной деятельности приведена в ежеквартальной финансовой отчетности «Северстали».

3) Чистая прибыль от продолжающейся деятельности с учетом прибыли/(убытка) от курсовых разниц.

4) Базовая прибыль на акцию от продолжающейся деятельности рассчитана следующим образом: чистая прибыль от продолжающейся деятельности, разделенная на средневзвешенное количество акций в течение периода (822.5 миллионов акций за 1 кв. 2019, 821.2 миллионов акций за 4 кв. 2018, 814.1 миллионов акций за 1 кв.2018).

РЕЗУЛЬТАТЫ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2019 ГОДА В СРАВНЕНИИ С РЕЗУЛЬТАТАМИ ЧЕТВЕРТОГО КВАРТАЛА 2018 ГОДА:

  • Выручка Группы сократилась на 2.6% к предыдущему кварталу и составила $2,031 млн. (4 кв. 2018: $2,085 млн). Рост объемов продаж стальной продукции был нивелирован снижением цен реализации по сравнению с предыдущим кварталом.
  • Групповой показатель EBITDA снизился до $663 млн. (4 кв. 2018: $794 млн.) ввиду снижения выручки и более высокой себестоимостью производства. Вертикально-интегрированная модель Группы позволила обеспечить значение показателя рентабельности по EBITDA на уровне 32.6%, что является одним из самых высоких в отрасли, несмотря на ослабление мировых цен на сталь.
  • Свободный денежный поток возрос на 67.0% до $389 млн. (4 кв. 2018: $233 млн.), что главным образом отражает положительные изменения в оборотном капитале по сравнению с 4 кв. 2018, несмотря на снижение прибыли.
  • Чистая прибыль составила $428 млн. (4 кв. 2018: $578 млн.), которая включает прибыль от курсовых разниц в размере $71 млн.
  • Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $209 млн. (4 кв. 2018: $224 млн.). Ожидается, что инвестиционная программа «Северстали» в 2019 году составит $1.45 млрд.
  • Чистый долг снизился до $863 млн. на конец 1 кв. 2019 (4 кв. 2018: $1,227 млн.), главным образом отражая рост остатка денежных средств и их эквивалентов.
  • «Северсталь» приняла на себя обязательство по повышению акционерной стоимости, одновременно сохраняя низкий уровень долга. Финансовое положение «Северстали» остается устойчивым при коэффициенте чистый долг/EBITDA на уровне 0.3x на конец 1 кв. 2019. Как следствие, рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 31 марта 2019 года, составляют 35.43 рублей на акцию.

РЕЗУЛЬТАТЫ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2019 ГОДА В СРАВНЕНИИ С РЕЗУЛЬТАТАМИ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2018 ГОДА:

  • Выручка Группы за три месяца 2019 снизилась на 6.5% к предыдущему году до $2,031 млн. (1 кв. 2018: 2,173 млн.). Снижение выручки обусловлено более низкими ценами реализации и меньшими объемами продаж стальных продуктов относительно аналогичного периода предыдущего года.
  • Показатель EBITDA по Группе снизился на 6.1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составил $663 млн. (1 кв. 2018: $706 млн.) за счет снижения выручки, что было частично нивелировано сокращением себестоимости продаж Группы. Таким образом, показатель рентабельности по EBITDA остался практически неизменным на уровне 32.6% (1 кв. 2018: 32.5%).
  • Компания сгенерировала $389 млн. свободного денежного потока (1 кв. 2018: $289 млн), что является увеличением на 34.6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Прирост обусловлен положительной динамикой оборотного капитала по сравнению с 1 кв. 2018.

ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ, КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ:

  • Денежные средства и их эквиваленты на конец 1 кв. 2019 составили $583 млн. (4 кв. 2018: $228 млн.), что отражает генерацию свободного денежного потока в 1 кв. 2019.
  • Общий долг Группы изменился незначительно и составил на конец 1 кв. 2019 $1,446 млн. (4 кв. 2018: $1,455 млн.).
  • Чистый долг Компании снизился до $863 млн. на конец 1 кв. 2019 (4 кв. 2018: $1,227 млн.), что в первую очередь отражает рост баланса денежных средств и их эквивалентов. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до уровня 0.3x на конец 1 кв. 2019 (4 кв. 2018: 0.4x). Коэффициент чистый долг/EBITDA остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет Компании сохранять баланс между низким уровнем долговой нагрузки и обеспечением высокой доходности акционерам «Северстали».
  • Ликвидность в размере $583 млн. в виде денежных средств и их эквивалентов, а также гарантированные неиспользованные средства в рамках открытых кредитных линий в размере $1,188 млн., – все это с избытком покрывает тело краткосрочного финансового долга, составляющее $336 млн.

Александр Шевелев, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент», так прокомментировал результаты:

«Я рад сообщить, что в 1 квартале 2019 года «Северсталь» продемонстрировала устойчивые финансовые результаты, несмотря на снижение цен на сталь и устойчиво высокие цены на сырье. Мы в очередной раз подчеркиваем преимущества вертикально-интегрированных бизнес моделей по сравнению с конкурентами, что позволяет нам с уверенностью проходить любой снижающийся цикл, удерживая при этом высокую рентабельность и генерируя денежный поток. Компания сгенерировала $389 млн. свободного денежного потока, что является увеличением на 34.6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, благодаря положительной динамике оборотного капитала.

В ноябре 2018 года на Дне Инвестора мы представили планы по ежегодному росту EBITDA в среднем на 10 - 15% в год, а также список инвестиционных проектов на следующие 5 лет, которые и должны обеспечить рост. В 1 квартале 2019 года за счет программ операционной эффективности, роста самообеспеченности сырьём и снижения затрат мы смогли нарастить EBITDA на $106 млн.

Хотелось бы отметить некоторые ключевые события 1 квартала:

  • В феврале 2019 года было объявлено о подписании соглашения с Tenaris по созданию совместного предприятия по строительству завода по производству сварных труб. Мы рады объединению высокой компетенции Tenaris в области производства и продажи труб нефтяного сортамента (OCTG труб) с опытом «Северстали» в выпуске высококачественной стальной продукции. Мы приняли на себя обязательство по созданию уникальных решений для наших клиентов, основываясь на глубоком понимании их потребностей.
  • В марте мы запустили первый в России полномасштабный промышленный акселератор для стартапов в металлургической отрасли, главная цель которого – поиск инновационных решений и их успешное интегрирование в производственный цикл «Северстали».
  • Основная часть капитальных затрат направлена на модернизацию мощностей первого передела, что приведёт к снижению затрат, росту производительности и уменьшению нагрузки на экологию. Мы уже начали закладывать основание доменной печи №3 и завершили работы нулевого цикла.

Мы продолжаем фокусироваться на улучшении наших позиций в сфере устойчивого развития. В 1 квартале 2019 года международное агентство «Sustainalytics» повысило ESG рейтинг «Северстали» и присвоило нам категорию «Опережающие компании». В 2019 году мы продолжим работу по совершенствованию раскрытия информации, снижению воздействия на окружающую среду и обеспечению охраны труда и промышленной безопасности для наших сотрудников и подрядчиков.

Совет Директоров сохраняет уверенность в перспективах компании, что дает ему основание рекомендовать дивиденды за 1 квартал 2019 года в размере 35.43 рублей на одну обыкновенную акцию, что превышает 100% свободного денежного потока за квартал».

ДИВИДЕНДЫ

Совет директоров «Северстали» рекомендует выплатить дивиденды за три месяца, завершившихся 31 марта 2019 года, в размере 35.43 рублей на одну обыкновенную акцию. Одобрение решения о выплате дивидендов ожидается на общем собрании акционеров, которое состоится 7 июня 2019 года. Датой, на которую составляется список акционеров для участия в общем собрании акционеров, является 13 мая 2019 года. Рекомендованной датой, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, является 18 июня 2019 года. Одобрение решения о дате, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, ожидается на общем собрании акционеров, которое состоится 7 июня 2019 года.

ПРОГНОЗ

Во втором квартале мы ожидаем увидеть результаты от восстановления цен на сталь в Китае и России. Рост цен на железорудное сырьё также положительно скажется на финансовых показателях. Растет потребление стали в энергетическом и автомобильном секторах, что даст прирост в пределах 1% по итогам года. Близость «Северстали» к экспортным маршрутам продолжает оставаться важным сравнительным преимуществом, позволяя быстро адаптироваться к изменениям и получать дополнительный эффект от изменения цен как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Совет Директоров Компании остается уверенным в том, что «Северсталь» сохранит устойчивое финансовое положение по сравнению с компаниями-аналогами как на российском, так и на глобальном рынках.

ПРИМЕЧАНИЯ:

1. Полная версия финансовых результатов доступна по ссылке: http://www.severstal.com/rus/ir/results_reports/financial_results/

2. Годовой отчет за 2018 год доступен по ссылке: http://www.severstal.com/eng/ir/results_and_reports/annual_reports/index.phtml